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銀行破產(chǎn)處理仍難達(dá)成跨境合作 發(fā)布時(shí)間：2013-2-8 自2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉以來，全球的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在尋找一種處理跨境破產(chǎn)問題的合適方法。 在參加金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)會(huì)議時(shí)，來自各大經(jīng)濟(jì)體及主要金融中心的央行人士和監(jiān)管者一致同意，應(yīng)強(qiáng)制所有“全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”(GSifis)制定復(fù)蘇和處置(resolution)方案，實(shí)際上就是幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)中穩(wěn)定或者逐步終止這類機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)手冊。 這些方案通常稱為“生前預(yù)囑”。事實(shí)證明，制定這些方案比預(yù)期的更困難，為此FSB不得不把原定于2012年末的截止日期推遲到今年晚些時(shí)候。近日FSB召開會(huì)議，討論處置機(jī)制以及其他棘手問題。 雷曼破產(chǎn)以及對美國國際集團(tuán)(AIG)的高額紓困給英美兩地的政策制定者留下了創(chuàng)傷。因此相對而言，華盛頓和倫敦在這方面取得了更大的進(jìn)展。規(guī)模最大的跨國銀行有史以來首次被要求提交生前預(yù)囑。 很多銀行提出了它們認(rèn)為合理的設(shè)想：各國應(yīng)該展開合作，以保證獲得安全的結(jié)果。 例如，德意志銀行(Deutsche Bank)在其美國處置方案的公開部分中表示，它“認(rèn)為美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將與德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開合作，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將不會(huì)采取按照適用法律在其他情況下有權(quán)采取、但會(huì)阻礙執(zhí)行的措施……如按照適用的美國處置規(guī)定提起訴訟”。 換句話說，假設(shè)德意志銀行在紐約的分支機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉，美聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve)和美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)不應(yīng)該先動(dòng)手，而應(yīng)由德國的同行來扣下扳機(jī)。 美國的銀行同樣認(rèn)為，有權(quán)接管的應(yīng)是自己國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而不是倫敦或者法蘭克福的官員。 然而，在各銀行正在準(zhǔn)備更新的方案之際，美聯(lián)儲(chǔ)與FDI卻告訴它們要改變方法。 它們不能依賴于監(jiān)管協(xié)調(diào)。相反，它們正被要求闡明，在各個(gè)轄區(qū)內(nèi)它們分別需要提交什么類型的法律文件、公告以及申請，以保證監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間能夠合作，并描述各國實(shí)施的法律，以方便協(xié)調(diào)。 從銀行的角度來看，它們正在被要求預(yù)測出，當(dāng)自己躺在手術(shù)臺(tái)上奄奄一息之際，不同的外科醫(yī)師將如何行動(dòng)。 英國央行(BoE)副行長保羅•塔克(Paul Tucker)最近去華盛頓時(shí)告訴他的美國同行，丟給銀行的是一個(gè)“無法回答的問答題”。他說：“很多大公司的負(fù)責(zé)人向我提的問題是‘但你們確實(shí)會(huì)合作，是吧？'” 塔克抱怨的是美國體制中的一個(gè)怪異之處：他表示“確實(shí)很難理解”美國新相關(guān)機(jī)制的兩個(gè)部分如何“協(xié)調(diào)工作”。一方面是處置權(quán)，允許政府接收破產(chǎn)機(jī)構(gòu)，穩(wěn)定或者迅速安全地清算該機(jī)構(gòu)。另一方面是破產(chǎn)。 由于共和黨人擔(dān)心政府會(huì)用第一套機(jī)制“挑出贏家和輸家”，法律仍寫明破產(chǎn)是首選。因此，各銀行在美國的生前預(yù)囑中必須詳細(xì)說明，它們?nèi)绻M(jìn)入破產(chǎn)程序?qū)⑷绾吻逅恪?/FONT> 在最近的達(dá)沃斯(Davos)論壇上，對沖基金埃利奧特資本管理公司(Elliott Capital Management)的負(fù)責(zé)人保羅•辛格(Paul Singer)表示，僅有的選擇是處置權(quán)，而不是破產(chǎn)，這可能造成——而不是預(yù)防——銀行擠兌，因?yàn)楫?dāng)一家公司被認(rèn)為處境不佳時(shí)，由于擔(dān)心政府官員會(huì)武斷地結(jié)束這家機(jī)構(gòu)，按照他們認(rèn)為適宜的方法分割剩余資產(chǎn)，債權(quán)人可能會(huì)撤出投資。
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